SELÇUKLU Sultanı Gıyasettin Keyhüsrev tarafından Denizli havalisinin fethi için Servergazi ile birlikte Mehmet Gazi de ayrı ayrı tümen komutanı olarak görevlendirilmiştir. Bu iki komutan emirlerindeki birer tümenle, o zamanki adıyla Laodikya üzerine sevk edilmiştir.
Bizans kuvvetleriyle önce Honaz (Colossea) civarında şimdiki Honaz harabelerinin yakınında çarpışmıştır. İlk çarpışmada galip gelmişler, geriye çekilen Bizans ordusunu izlemişler ve şimdiki Denizli'nin Deretekke (Sarayköy Caddesi) semtindeki geniş alanda yeniden harbe tutuşmuşlardır.
O sırada Mehmet Gazi Hazretleri şehit olmuştur ve askerleri Servergazi'nin emrine geçmiş ve Bizans ordusu yok edilmiştir. Türbe dikdörtgen planlı olup beşik tonoz ile örtülüdür.
Yapının giriş bölümü kare planlı bir eyvanla sağlanmaktadır.
Bu bölümün örtü sistemi günümüze gelmemiştir. Yapı moloz taştan yapılmıştır.
Türbenin içerisinde bir adet sanduka yer almaktadır.
2014 yılında yapıya sonradan eklenen birimler kaldırılarak özgün haline getirilmiştir.
Tarihi Kaleiçi Çarşısı'nın 500 metre kadar kuzeyindeki İlbadı Mezarlığı içindedir.